La Due diligence consiste in tutte le attività di rilievo, verifica e analisi documentale e tecnica di una posizione NPE con lo scopo di “fotografare” la reale situazione di un’iniziativa immobiliare sotto tutti i diversi punti di vista con l’obiettivo di valorizzarne il potenziale.
Concorrono alla redazione della due diligence:

• Valuation: siamo in grado di effettuare valutazioni di singoli asset, portafogli immobiliari, NPL e UTP secondo i migliori metodi di valutazione: reddituale, finanziario DCF, comparativo.
• Legal analysis: il nostro ufficio legale supporta la divisione Advisory in tutta la fase di due diligence legale sullo stato attuale dell’immobile e su come costruire l’operazione.
• Analisi contabile e fiscale: per ogni deal, viene effettuata l’analisi del bilancio della Società debitrice e delle eventuali garanzie rilasciate. Vengono poi analizzati anche i diversi impatti fiscali a seconda delle modalità con la quale viene costruita l’operazione di acquisizione del credito e la successiva valorizzazione.
• Analisi real estate: il team di Advisory (Area Real Estate) analizza gli aspetti legati all’asset sottostante sia dal punto di vista urbanistico-amministrativo (i.e. vincoli gravanti sull’asset, verifica coerenza della convenzione, analisi delle possibili destinazioni d’uso o eventuali possibilità alternative di sviluppo, permitting), sia dal punto di vista edilizio (computo metrico estimativo, opere a finire, cronoprogramma).

Il Business Plan è il documento sintetico per delineare qualitativamente e quantitativamente la migliore strategia per la valorizzazione di un’iniziativa.
Sulla base dei risultati della due diligence predisponiamo il Business Plan che si compone di 3 componenti fondamentali:

• Componente economico/finanziaria: vengono redatti il Conto economico, lo Stato patrimoniale e il Cash flow per l’intera durata dell’iniziativa.
• Sensitivity analisys: il Business Plan viene stressato, combinando la variazione delle grandezze fondamentali (i.e. la variazione del prezzo di vendita/mq).
• Crono programma attività principali per l’acquisizione della governance e di valorizzazione dell’asset.

Le situazioni di tensione finanziaria – per eccessivo livello di indebitamento o crisi di liquidità – richiedono determinati action plan per riequilibrare la struttura patrimoniale e riallineare i flussi di cassa della gestione operativa con quelli necessari al servizio del debito.
Il team di Advisory vanta una considerevole esperienza nell’assistenza nei processi di risanamento e di ristrutturazione dell’indebitamento finanziario, in ambito sia stragiudiziale sia giudiziale, ovvero all’interno di contesti previsti dall’attuale ordinamento giuridico di gestione della crisi.